ETF vs. Investmentfonds

Börsengehandelte Mittel, oder ETFs, Und Investmentfonds sind gepoolte Investitionssysteme, die sich darin unterscheiden, wie sie finanziert, gehandelt, besteuert und verwaltet werden. ETFs gewinnt an Beliebtheit für ihre Transparenz, niedrigere Gebühren, eine bessere Steuereffizienz und flexiblere Handel im Vergleich zu herkömmlichen Investmentfonds.

Vergleichstabelle

Unterschiede - Ähnlichkeiten - ETF gegen Mutual Fund -Vergleichstabelle

	ETF	Investmentfonds
	Die aktuelle Bewertung beträgt 3.17/5 1 2 3 4 5 (23 Bewertungen)	Die aktuelle Bewertung beträgt 3.2/5 1 2 3 4 5 (20 Bewertungen)
Einführung	Ein Börsenfonds (ETF) ist ein Investmentfonds, der an Aktienbörsen gehandelt wird, ähnlich wie Aktien. Es verfügt über Vermögenswerte wie Aktien, Rohstoffe, Anleihen und Handel im Laufe des Handelstages nahe an seinem Nettovermögenswert.	Ein Investmentfonds ist eine professionell verwaltete Art von kollektiven Investitionen, die Geld von vielen Anlegern zum Kauf von Aktien, Anleihen, kurzfristigen Geldmarktinstrumenten und/oder anderen Wertpapieren bündelt.
Investmentpool	Ja	Ja
Kostenquote	0.1% - 1.25%	0.1% - 10%
Management	Index-Tracking, passiv	Aktive Verwaltung
Preis	Echtzeit während des gesamten Handelstages. Der Marktpreis kann sich geringfügig vom Nettovermögenswert unterscheiden. Abhängig von Angebot/Nachfrage kann ein ETF -Anteil mit einer Prämie oder einem Rabatt gegen die NAV handeln.	Die Aktien von Investmentfonds kosten einmal am Tag am Ende des Handelstages. Immer bei Nettovermögenswert (NAV).
Handelsprozess	Gekauft und verkauft über einen Makler auf dem Sekundärmarkt (eine Börse) den ganzen Tag wie eine Aktie. Keine Handelsbeschränkungen.	Gekauft und verkauft direkt von der Investmentfondsgesellschaft. Handelsbeschränkungen, um den häufigen Handel einzuschränken.
Handelsoptionen	Kann kurz verkauft werden; Der Margenhandel ist erlaubt; Stopp- und Begrenzungsaufträge können aufgegeben werden.	Investmentfonds -Aktien können nicht kurz verkauft werden; Kein Margenhandel; KEINE OPEN-, STOP- oder LOND -Bestellungen.
Gebühren	Provisionen (Maklergebühren) pro Transaktion.	Normalerweise keine Maklergebühren. Investmentfonds berechnen jedoch häufig Verkaufsladungen, Einlösungsgebühren, Betriebsgebühren, 12b-1-Marketinggebühren.
Mindestinvestition	Unzutreffend. Ein Investor kann wählen, ob sie so viele Aktien (Einheiten) eines ETF kaufen kann, wie sie sich leisten kann.	Investmentfonds haben häufig Anforderungen an Investitionsbeträge, wie z.
Vorteile	Billig, Steuereffizienz, ähnlich wie ein Aktienhandel, Kauf/Verkauf jederzeit, Transparenz.	Diversifizierung, Komfort, professionelles Management und Service.
Nachteile	Denn es dauert länger, sich zu begleichen und Provisionen zu handeln.	Gebühren, weniger Kontrolle, weniger transparent, können flüchtig sein.
Steuerstruktur	Kapitalertragsteuer nur auf individuelle Einnahmen des Anlegers.	Kapitalertragssteuer für profitablen Wertpapierverkauf innerhalb eines Fonds.
Typen	Aktien, Anleihe, Ware, Währung	Offene, geschlossene Investitionstruiere, geschlossene Einheiteninvestitionsanlage
Geschichte	Begann Anfang der neunziger Jahre zu bilden.	Erste US -Verfügbarkeit in den 1890er Jahren und in den 1920er Jahren Popularität gewonnen.

Was sind ETFs und Investmentfonds??

Was ist ein ETF?

ETFs sind ein Korbinvestitionssystem, bei dem große Investmentfirmen Körbe mit (normalerweise indexbasierten) Aktien und Anleihen einrichten, von denen Anleger Aktien kaufen können. ETFs sind ein immer beliebteres Investitionstool und werden als wettbewerbsfähige Alternative zu Investmentfonds angesehen. Da ETFs im Allgemeinen einen Index verfolgen, ist kein aktives Management erforderlich, was zu niedrigeren Gemeinkosten für Anleger führt. ETF -Aktien können wie Aktien gehandelt werden.

Was ist ein Investmentfonds?

Ein Investmentfonds ist ein Pool verschiedener Aktien von Aktien oder Anleihen, die mit den Fonds der Anleger gekauft werden. Es erfordert eine bestimmte Mindestinvestition von potenziellen Anlegern. Fondsmanager entscheiden. Die aktive Verwaltungs- und Cash-Investment-Struktur von Investmentfonds führt zu beträchtlichen Fees für Anleger.

In diesem Video wird erläutert, wie ein ETF funktioniert, und bietet einen kurzen Vergleich von ETFs und Investmentfonds:

Arten von ETFs und Investmentfonds

Die meisten ETFs sind Indexfonds, was bedeutet, dass sie die Leistung eines bestimmten Marktindex wie der S & P 500 replizieren sollen. Diese Hauptinvestitionen können in Aktien, die traditionelle und beliebteste Option oder in Anleihen getätigt werden. In jüngerer Zeit sind Rohstoff- und Währungs-basierte ETFs verfügbar geworden. Aus der Sicht eines Anlegers arbeiten ETFs genauso, unabhängig davon, auf welchem ​​Markt sie basieren.

Investmentfonds können offene oder geschlossene Fonds sein, aber der Begriff „Investmentfonds“ bezieht sich normalerweise auf einen Open-End-Fonds. In einem offenen Fonds muss der Investmentfonds bereit sein, am Ende eines jeden Tages Aktien von Investoren zurückzukaufen, und diese Aktien haben den Nettovermögenswert, der einen Netto-Vermögenswert hat. Diese Fonds können auf Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumenten oder einer Hybrid basieren.

Erstellung und Handelsprozess

Einzelinvestoren kaufen und verkaufen ETF -Aktien auf einem Sekundärmarkt. ETFs werden von großen Investmentgesellschaften erstellt, die einen Korb mit Primärmarktaktien verwenden. Aktien und Investitionen können nur von diesen autorisierten Teilnehmern einem ETF hinzugefügt werden. Anleger kaufen und verkaufen dann Aktien des ETF an einem Austausch. Die Aktienkurse werden von der Nachfrage der Anleger bestimmt, und genau wie bei traditionellen Aktien können Anleger Handelsstrategien wie der Kauf von Marge oder den Verkauf von Kurzfilmen zu ihrem Vorteil nutzen.

Investmentfonds sind gepoolte Investitionssysteme, in denen das Bargeld der Anleger direkt verwendet wird, um einen Korb mit Aktien und Anleihen zu kaufen. Der Fonds wird aktiv von einem Team oder einem einzelnen Manager verwaltet. Anleger in Investmentfonds sind direkter der Marktleistung des Fonds ausgesetzt, da ihr Geld direkt in Anlagen verwendet wird, anstatt für den Kauf von Sekundäraktien, wie dies bei einem ETF der Fall ist.

Gebühren

Im Allgemeinen kosten ETFs weniger investieren als Investmentfonds. Die Kostenverhältnisse von 1-2% sind in Investmentfonds häufig, während die ETF-Kostenverhältnisse normalerweise unter 0 sind.5%. Die Ausgabenquote ist eine Messung der Betriebskosten eines Fonds als Prozentsatz der verwalteten Gesamtvermögenswerte. Je höher die Betriebskosten, desto höher ist die Kostenquote und desto niedriger die Rendite für Anleger des Fonds.

Investmentfonds werden aktiv verwaltet und müssen einen Fondsmanager bezahlen, um Investitionsentscheidungen zu treffen. Investmentfonds haben in der Regel auch höhere Marketingkosten. Einige Fonds geben Finanzberater und Makler an, indem sie ihnen eine Provision zahlen - einen Teil der ersten Investition. Alle diese Ausgaben senken letztendlich die Rendite für den Anleger.

1-2% erscheinen möglicherweise nicht wie ein Schnitt, aber die langfristige Wirkung ist aufgrund der folgenden Faktoren groß:

• Für langfristige Investoren 1.5% für 10 Jahre auf einem 10.000 -Dollar -Principal über 1.600 US -Dollar, ohne dass zusätzliche Beiträge zur Investition vorliegen.
• Ausgaben entstehen auch dann, wenn der Wert der Vermögenswerte (und damit der Investition) fällt.
• Renditen sind normalerweise in den einzelnen Ziffern, sodass eine Rendite von 6% ein 1 ist, 1.5% der Kostenquote lopp.5%.

Börsengehandelte Fonds werden nicht "aktiv" verwaltet - ich.e., Investitionsentscheidungen werden "passiv" getroffen, damit das Portfolio einen bestimmten Index verfolgt. ETFs haben auch Betriebskosten, sind jedoch im Allgemeinen niedriger als die Kosten von Investmentfonds.

Handelskosten

Zu den Handelskosten für ETFs gehören:

• Maklergebühren: ETFs verlangen von dem Anleger, ein Brokerage -Konto zu haben, das eine jährliche Kontowartungsgebühr erheben kann. Darüber hinaus kann der Broker eine Provision von 7 bis 20 US -Dollar pro Handel verlangen.
• Bid/Ask Spread: Da ETFs wie jede andere Sicherheit an der Börse gehandelt werden, gibt es ein Bid/Ask -Spread, der für ETFs gilt. Abhängig vom Handelsvolumen könnte diese Ausbreitung groß genug sein, um in den Return on Investment zu senken. Darüber hinaus kann eine ETF -Aktie mit einer Prämie oder einem Rabatt in Bezug auf den NAV (Nettovermögenswert) handeln, da der Marktpreis des ETF von Angebot und Nachfrage abhängt. Zum Beispiel hatte dieser Vanguard -ETF einen Marktpreis von 52 US -Dollar.78 aber navig von 52 $.60 zum 1. Dezember 2014.

Investmentfonds können auch Handelskosten haben, manchmal als a genannt Belastung oder Verkaufsgebühr. Back-End-Last, auch als Contingent Deferred Sales Last (CDSL) bezeichnet, sind die Gebühren,. Fonds, die solche Gebühren nicht berechnen, werden genannt No-Load Funds.

Bei der Investition bekommen Sie, wofür Sie nicht bezahlen, für das Sie nicht bezahlen. -- Jack Bogle, CEO von Vanguard

Ein Anleger sollte immer keine Ladungsfonds für Fonds auswählen, die eine Back-End- oder Front-End-Last berechnen. Vergleichbare No-Load-Fonds sind für jede Anlageklasse fast immer verfügbar. Weitere Gebühren, die einige Investmentfonds erhoben 12b-1 Marketinggebühr; Abhängig vom Fonds kann diese Jahresgebühr für eine feste Anzahl von Jahren oder - im Fall von Levellast Fonds - jedes Jahr ständig. Dieser Artikel enthält weitere Informationen zu Kosten für Investmentfonds.

Steuern

Mit ETFs können Anleger entscheiden, wann sie einen Kapitalgewinn oder einen Verlust durch den Verkauf ihrer Aktien nehmen sollen. Da ETF -Investoren in einem sekundären Austauschmarkt arbeiten, werden sie nur auf Gewinne ihrer persönlichen Aktien und Investitionen besteuert.

Mit Investmentfonds kann das Fondsmanagement jederzeit Investitionen verkaufen, und alle Investmentfondsinvestoren sind für Steuern auf alle Gewinne dieser spezifischen Verkäufe verantwortlich. Dies gilt auch dann, wenn der Fonds insgesamt Geld verliert.

Barrierefreiheit

Ein Hauptvorteil von ETFs besteht darin, dass sie im Gegensatz zu Investmentfonds häufig keine große anfängliche Investition erfordern. Anleger können so viele oder so wenige Aktien eines ETF erwerben, wie sie es wollen, und ermöglichen Menschen mit niedrigen Erstinvestitionen zur Teilnahme. Dies ermöglicht auch die Diversifizierung, da Geld auf verschiedene ETF -Fonds verteilt werden kann.

Investmentfonds haben dagegen ein Mindestinvestitionsniveau. manchmal 2.000 oder sogar bis zu 50.000 US -Dollar und darüber hinaus. Dies kann verhindern, dass einzeln.

Transparenz

ETFs sind sehr transparent, da ihre Werte direkt auf den zugrunde liegenden Vermögenswerten basieren und die Vermögenswerte normalerweise auf einem Index basieren. Anleger können sehen, wie der Index zu einem bestimmten Zeitpunkt funktioniert.

Mit Investmentfonds wird der Geldpool jedoch auf eine Vielzahl von Investitionen verteilt, die auf den alleinigen Entscheidungen des Fondsmanagers basieren. Anleger erhalten vierteljährliche Aktualisierungen des Vermögens und der spezifischen Leistung des Fonds, aber insgesamt gibt es viel weniger Transparenz als bei einem ETF.

Handelsflexibilität

In Bezug auf den Handel verhalten sich ETFs wie Aktien und sind flexibler als Investmentfonds. Transaktionen erfolgen direkt zwischen Investoren und dem Fonds. Anleger können ETFs, den ganzen Tag über Kauf von Margin und Handel. Auf diese Weise können Anleger verschiedene Bestellungen mit spezifischen Grenzen oder Stop -Loss -Einstellungen aufgeben. Auf der anderen Seite dauert es drei Tage, bis ETFs sich niedergelassen haben.

Investmentfonds -Transaktionen können nur am Ende des Tages erfolgen, sobald der Nettowert des Fonds bestimmt wurde. Sie regeln sich jedoch schneller als ETF -Trades. Einzelne Anleger interagieren mit den Mitgliedern des Fondsmanagements und nicht direkt mit dem Markt.

Intra-Tage-Schwankungen

Da ETFs während der Stunden, in denen der Austausch geöffnet ist. Dies ermöglicht es den Anlegern, intra-tägliche Preisschwankungen zu nutzen und ETFs zu einem Preis zu kaufen (oder zu verkaufen).

Im Gegensatz dazu können Sie Investmentfonds nur zu dem Preis kaufen, der am Ende jedes Handelstages berechnet wird.

Zum Beispiel sind hier die Preise über 5 Tage für VTI (ein ETF von Vanguard, der den Gesamtwertmarkt verfolgt) und VTSax, dem Investmentfonds -Äquivalent desselben Investitionsfahrzeugs mit genau derselben Aufwandsquote.

Preise über einen Zeitraum von 5 Tagen für äquivalente ETF- und Investmentfonds - VTI und VTSAX - von Vanguard, die den Gesamtbörsenmarkt verfolgen. Da die Informationen am 25. August 2015 während des Handelstages stammen, hat der Markt nicht geschlossen und der Preis für den Investmentfonds ist noch nicht verfügbar. Es zeigt also an diesem Tag eine gerade Linie für den VTSax -Preis.

Ein aktiver Investor, der versucht, den Markt theoretisch in VTI am Montag, den 24. August, in VTI investiert zu haben, als die Märkte weit gesunken waren und der Preis für VTI auf weniger als 95 US -Dollar gesunken war. Ein Investmentfonds -Investor in VTSAX hingegen hätte sich dagegen nur zum Schlusskurs des Schlusses in den Fonds einkauft haben können. Dies schützt Investment -Fund -Anleger aus der Intraday -Volatilität, beschränkt jedoch auch ihre Fähigkeit, schnell zu liquidieren.

Einschränkungen des häufigen Handels

Der Handel mit Investmentfonds ist oft eingeschränkter als ihre äquivalenten ETFs. Ein ETF soll per Definition an Börsen gehandelt werden. Es gibt keine Einschränkungen dafür, wie häufig Sie sie handeln.

Investmentfondsmanager wie Vanguard Place -Beschränkungen dafür, wie häufig ein bestimmter Investor in und aus seinen Fonds ein- und ausgeht. Zum Beispiel erklärt ein Vanguard -Fonds -Prospekt:

Da übermäßige Transaktionen das Management eines Fonds stören und die Kosten des Fonds für alle Aktionäre erhöhen können. Jeder Vanguard-Fonds (außer Geldmarktfonds und kurzfristigen Anleihenfonds, einschließlich der kurzfristigen Inflationsgeschützten in Inflationspapierindex-Fonds) beschränkt die Einkäufe oder den Umtausch eines Anlegers für 30 Kalendertage, nachdem der Anleger eingelöst oder ausgetauscht hat Aus diesem Fondskonto. ETF-Aktien unterliegen diesen häufigen Häufigkeitsgrenzen nicht.

Dividenden

Es gibt keinen Unterschied zwischen ETFs und Investmentfonds, was die Dividenden betrifft. Beide zahlen Dividenden auf der Grundlage der Ausschüttungen der zugrunde liegenden Aktien des Fonds aus. Der Fonds erhält im Laufe des Jahres Dividenden von Unternehmen.