Die Differenz zwischen Risikokapital (VC) und Private Equity (PE)

Die Welt der Finanzen hat sich in den letzten Jahrzehnten dramatisch erweitert, da Unternehmen neue und innovative Optionen zur Verfügung gestellt wurden, um ihre Geschäftstätigkeit und Pläne zu finanzieren. Es gibt zwei breite Kategorien von Finanzierungs-Equity-Finanzierung und Schuldenfinanzierung, aber mit dem Zeitpunkt der Zeit wurden neue und effiziente Methoden eingeführt. Startups und KMU (kleine und mittlere Unternehmen) haben mehr Zugang zu Finanzen als je zuvor. Mit der Verfügbarkeit großer Datenmengen sind Führungskräfte beispielsweise in der Lage, neue Möglichkeiten zu suchen und sich den Herausforderungen zu stellen, denen sich Gesellschaften gegenübersieht, was zu einzigartigen Geschäftsideen führt. Diese Ideen werden von verschiedenen Arten von Investoren durch verschiedene Medien wie Crowdfunding, Angel -Investieren, Risikokapital und Private Equity begrüßt.

Die Öffentlichkeit verwendet häufig Venture Capital und Private Equity austauschbar, da diese Begriffe für Investmentunternehmen verwendet werden, die nur in Unternehmen investieren, um sie später auf unterschiedliche Weise zu verkaufen, z. B. anfängliche öffentliche Angebote (IPOs). Beide alternativen Investitionstypen sind Arten von Geldhilfe, die Unternehmen in verschiedenen Phasen zur Verfügung gestellt werden, aber sie sind nicht gleich. Es gibt eine Reihe von Unterschieden zwischen diesen beiden Begriffen. Im Gegensatz zu Private Equity, das aus großen Investitionen in ausgereifte Unternehmen besteht.

Private Equity (PE)

Wie erläutert, investieren PE -Fonds Geld, um das Eigentum an Eigenkapital in Unternehmen zu erwerben, die sich in einer hohen Wachstumsphase ihres Geschäfts befinden. Es gibt verschiedene Arten von Private-Equity-Unternehmen, und sie beteiligen sich entweder aktiv oder passiv in Portfolio-Unternehmen, basierend auf ihren Strategienstrategien, die Mezzanine Capital, Leveraged Buyout, Risikokapital und Wachstumskauf umfassen. Die passive Teilnahme hängt häufiger mit ausgereiften Unternehmen zusammen, die nachgewiesene Geschäftsmodelle haben, jedoch Mittel für die Expansion, die Eingabe neuer Märkte, die Umstrukturierung ihrer Geschäftstätigkeit oder die Finanzierung einer Akquisition benötigen. Die aktive Teilnahme hingegen hat mehr mit Unternehmen zu tun, die eine direkte Rolle bei der Umstrukturierung eines Unternehmens, der Bereitstellung von Unterstützung oder Beratung oder der erneuten Anordnung der Geschäftsleitung usw. zu tun haben.

In den letzten zwei Jahrzehnten ist Private Equity zu einem der wichtigsten Teile von Finanzdienstleistungen weltweit geworden und wird als attraktive Finanzierungsoption angesehen.

Risikokapital (VC)

VC hingegen ist ein Teil von PE. VC -Fonds investieren speziell in Startups oder KMU (kleine und mittlere Unternehmen), die ein großes Wachstumspotenzial zeigen. Ihr Fokus liegt hauptsächlich auf der Beschaffung, Identifizierung und Investition in die richtigen Investitionsmöglichkeiten mit guten finanziellen Aussichten. Darüber hinaus haben VC -Investoren ein Mitspracherecht bei Geschäftsentscheidungen.

Unterschiede

Es gibt eine Reihe von Unterschieden zwischen einem Private Equity und einem Risikokapital. Einige der wichtigsten Unterschiede wurden unten erläutert.

Art der Investition

PE -Investoren investieren hauptsächlich in etablierte und reife Unternehmen, die entweder ihr Geschäft verlieren oder aufgrund der Ineffizienz nicht ausreichend Gewinne erzielen. PE -Investoren kaufen diese Unternehmen, um ihre Geschäftstätigkeit neu zu organisieren, um die Gesamteffizienz ihres Geschäfts zu verbessern und anschließend den Umsatz zu steigern.

Im Gegensatz dazu investieren Risikokapitalgeber in neue Unternehmen oder Startups, die in Zukunft ein hohes Wachstumspotenzial haben.

Eigentum

Ein PE -Fonds besitzt normalerweise 100 Prozent des Eigenkapitals der Unternehmen, in die sie investieren, was ihnen die vollständige Kontrolle über die Angelegenheiten der Unternehmen nach dem Buyout gibt.

Andererseits investieren VC -Unternehmen nur etwa 50 Prozent oder weniger das Eigenkapital eines Unternehmens. Es gibt eine Reihe von VC -Unternehmen, die in mehrere Unternehmen investieren, um ihr Risiko auszubreiten.

Kapitalstruktur

Die Kapitalstruktur beider Fonds ist unterschiedlich. Private -Equity -Unternehmen haben eine Mischung aus Eigenkapital und Schulden in ihrer Investition. Während die Risikokapitalgeber nur Aktieninvestitionen tätigen.

Firmentyp

VC-Unternehmen konzentrieren sich hauptsächlich auf Technologieunternehmen wie Bio-Tech oder Clean-Tech. PE -Unternehmen können jedoch Unternehmen in allen Branchen und Sektoren kaufen.

Team von Einzelpersonen

Ein Team von Einzelpersonen in einem PE -Unternehmen besteht aus ehemaligen Analysten von Investment Banking, da die Due Diligence- und Modellierungsübungen eine PE durchgeführt haben. Jede Person, einschließlich Berater, kann sich einer PE -Firma anschließen, aber die Firmen bevorzugen normalerweise jemanden mit Erfahrung in der Erstellung eines gehebelten Buyout -Modells.

VC -Unternehmen hingegen haben eine vielfältige Mischung von Einzelpersonen in ihren Teams, die normalerweise aus Einzelpersonen für Geschäftsentwicklung, ehemaligen Bankern, ehemaligen Unternehmern, Beratern usw. bestehen.

Managementfokus

Der Schwerpunkt von Private -Equity -Unternehmen liegt auf der Corporate Governance, i.e., Ein System von Regeln und Praktiken, durch das ein Unternehmen kontrolliert, gerichtet und verwaltet wird. Im Gegensatz dazu neigen VC -Unternehmen dazu, den Ansatz der Managementfähigkeit zu verfolgen, wobei die Sammlung von Fähigkeiten ausgeübt wird, um Gewinne zu erzielen und einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen Unternehmen auf dem Markt zu haben.

Risiko

In Bezug auf PE -Fonds dreht sich das Risiko um eine Reihe von kleinen Investitionen, die einer großen Gesamtinvestitionsgröße entsprechen. Wenn eine Investition fehlschlägt, schlägt der gesamte Fonds scheitern. Aus diesem Grund investieren PE -Fonds hauptsächlich in ausgereifte Unternehmen, die in den nächsten drei bis fünf Jahren kaum eine Chance haben, zu scheitern.

Im Gegenteil, wie bereits erläutert, sind VCs Hochrisikoinvestitionen. Risikokapitalgeber erwarten, dass die meisten Startups, in die sie investieren, möglicherweise scheitern. Gleichzeitig kann eine einzelne Investition erfolgreich sein, indem sie das gesamte Portfolio der Investitionsporte rentabel machen, indem sie erhebliche Renditen generieren. Ein bekannter Risikokapitalgeber, Fred Wilson, sagte, in seinem Portfolio von 20 bis 25 Investitionen würde man zu einem vollständigen Erfolg werden, vier bis fünf würden gute Renditen geben, fünf bis zehn würden scheitern, und der Rest würde es einfach nicht schaffen. Für Risikokapitalgeber ist es normal, ein solches Risiko einzugehen, da sie eine kleine Menge an Investitionen in eine große Anzahl von Unternehmen tätigen.

Zurückkehren

Wenn es darum geht, Renditen durch diese alternativen Investitionen zu generieren, ist kein Modell, das mehr Geld als die anderen verdient. Die Rendite sowohl von PE- als auch von VC -Fonds ist niedriger als die meisten Anleger, die sie generieren. Bei VC -Unternehmen sind die Renditen hauptsächlich an den Top -Unternehmen befestigt. Wenn ein großer Gewinner die Verluste bei anderen Investitionen vertuschen kann. Bei PE-Fonds können jedoch hohe Renditen erzielt werden, ohne in bekannte oder große Unternehmen zu investieren.

Investitionsauslöser

PE -Unternehmen suchen normalerweise nach Unternehmen, die Vermögenswerte unterbewertet haben, für die das Unternehmen sein Fachwissen nutzen kann, um den Wert des Unternehmens in Zukunft zu erhöhen. VC-Firmen hingegen suchen und setzen sich auf professionelle und gut gestrafte Managementteams, die das Potenzial haben, ein profitables Geschäft zu schaffen.

Ausgangsmöglichkeiten

PE -Unternehmen machen einen Ausstieg, indem sie zu anderen Hedgefonds übergehen, in denen das Potenzial für Geldverdienste vergleichsweise schnell ist, oder sie wechseln zu Risikokapital, damit sie große Angebote abgeben und in Startups investieren können. Sie können auch einen Ausgang durchführen, indem sie auf Beratungsrollen zurückkehren, ihren eigenen Fonds auf den Markt bringen oder in das Unternehmertum eintreten.

VC -Unternehmen können einen Ausstieg über IPOs, Fusionen und Akquisitionen, den Rückkauf von Aktien oder einen Verkauf an andere VCs oder strategische Anleger durchführen.

Jeder Investitionstyp hat seine eigenen Eigenschaften. Es ist wichtig, die Unterschiede zwischen diesen beiden Fonds zu kennen, damit Unternehmen bessere finanzielle Entscheidungen treffen können.