Fannie Mae vs. Freddie Mac

Fannie Mae Und Freddie Mac sind von staatlich geförderte Unternehmen (GSEs) - i.e., private Unternehmen, die von der Regierung gesponsert werden - in der u.S. Hypothekenbranche. Obwohl separate Unternehmen, die miteinander konkurrieren. Der Hauptunterschied zwischen Fannie und Freddie geht davon ab, von wem sie Hypotheken kaufen: Fannie Mae kauft hauptsächlich Hypothekenkredite von Geschäftsbanken. Die beiden Unternehmen sind Teil eines komplexen Prozesses, der das Geld durch die U bewegt.S. Wohnungswirtschaft, damit sich mehr Menschen leisten können, Häuser zu kaufen, als wenn Fannie und Freddie nicht existieren würden. Seit der Finanzkrise 2008, wenn die u.S. Die Regierung hat Fannie und Freddie gerettet, die Regierung hat in diesen beiden Unternehmen ein direkteres Mitspracherecht hatte.

Vergleichstabelle

Unterschiede - Ähnlichkeiten - Fannie Mae gegen Freddie Mac -Vergleichstabelle

	Fannie Mae	Freddie Mac
	Die aktuelle Bewertung beträgt 3.07/5 1 2 3 4 5 (85 Bewertungen)	Die aktuelle Bewertung beträgt 3.09/5 1 2 3 4 5 (80 Bewertungen)
Um	A u.S. von der Regierung gesponsertes Unternehmen, das sich im Hypothekendarlehensgeschäft befindet. Kauft Hypotheken - hauptsächlich von Geschäftsbanken - und verkauft sie als hypothekenbesicherte Wertpapier- / Agenturanleihen.	A u.S. von der Regierung gesponsertes Unternehmen, das sich im Hypothekendarlehensgeschäft befindet. Kauf Hypotheken - hauptsächlich von kleineren "Sparsamkeitsbanken" - und verkauft sie als hypothekenbesicherte Wertpapier- / Agenturanleihen.
Name	Stammt von FNMA Akronym, das für die Federal National Mortgage Association steht.	Stammt von FHLMC Akronym, das für die Federal Home Loan Mortgage Corporation steht.
Gegründet	1938	1970
Hauptquartier	Washington, D.C	McLean, VA
Unternehmensstatus	Von der Regierung gesponserte Einheit, die innerhalb einer Konservatorin der Federal Housing Finance Agency gehalten wird.	Von der Regierung gesponserte Einheit, die innerhalb einer Konservatorin der Federal Housing Finance Agency gehalten wird.
Rettungspaket/Reiz	Eine kombinierte $ 187.5 Milliarden ausgegeben, um Fannie Mae und Freddie Mac auszugeben. Geld seit der vollständigen Rückzahlung mit Zinsen und Dividendenausschüttungen. Fannie Mae ist jetzt für Steuerzahler und die u profitabel.S. Schatzkammer.	Eine kombinierte $ 187.5 Milliarden ausgegeben, um Fannie Mae und Freddie Mac auszugeben. Geld seit der vollständigen Rückzahlung mit Zinsen und Dividendenausschüttungen. Freddie Mac ist jetzt für Steuerzahler und die u profitabel.S. Schatzkammer.
Einnahmen	$ 22.9 Milliarden (2012)	$ 80.64 Milliarden (2012)
Nettoergebnis	$ 17.2 Milliarden (2012)	$ 10.98 Milliarden (2012)
Gesamtvermögen	$ 3.2 Billionen (2012)	$ 1.98 Billionen (2012)
Gesamtkapital	$ 7.2 Milliarden (2012)	$ 8.83 Milliarden (2012)

Wie Fannie Mae und Freddie Mac funktionieren

"[Fannie Mae und Freddie Mac sind] ähnlicher als sie anders sind. Wir sind beide auf dem Markt, um Erschwinglichkeit zu bieten. Also machen wir nur erschwingliche Kredite in der u.S. Wir haben eine Charta -Mission, um dem Hypothekenmarkt Stabilität zu bieten, und wir haben eine Charta -Mission, um Liquidität zu liefern, damit wir gerade über den Markt gesprochen haben. Fannie Mae und Freddie Mac konkurrieren im selben Markt miteinander. Wir sind beide beschränkt, nur in diesem Markt zu sein - u.S. Hypotheken - aber wir konkurrieren miteinander." -Daniel Mudd, ehemaliger CEO und Präsident von Fannie Mae, auf Die Diane Rehm Show

Banken verleihen Menschen, die ein Haus kaufen wollen. Diese Kredite, die als Hypotheken bezeichnet werden, können erheblich sein, bis zu 300.000 US -Dollar oder mehr, und Kreditnehmer haben normalerweise 15 bis 30 Jahre Zeit, um sie zurückzuzahlen. Bei so vielen Menschen, die Hypotheken benötigen, und mit so langen Zeiträumen, die vor diesen großen Schulden zurückgezahlt werden.

Hier kommen Fannie Mae und Freddie Mac rein. Fannie und Freddie arbeiten mit Kreditgebern zusammen, nicht mit Kreditnehmern. Sie kaufen Hypotheken von Banken, die es den Banken ermöglichen, einen schnellen Gewinn zu erzielen, und geben ihnen das Kapital, das erforderlich ist, um erneut zu leihen. Im Allgemeinen kauft Fannie Hypotheken von privaten Geschäftsbanken wie Chase und Bank of America, und Freddie kauft Hypotheken von kleineren Banken, a.k.A., Sparsamkeiten.

Hypothekenschulden, die Fannie und Freddie kaufen. (Da sie auf den Hypothekenmarkt verbunden sind, funktionieren die Agenturanleihen etwas anders als die häufigeren Unternehmens- und Staatsanleihen, und sie benötigen häufig eine Mindestinvestition von 25.000 US -Dollar.[1]) Fannie und Freddie garantieren die Kredite, die in die hypothekenbesicherten Wertpapiere gebündelt sind, die sie an Investoren verkaufen. Mit anderen Worten, wenn ein Kreditnehmer die Hypothek ausfällt, zahlt Fannie oder Freddie den Investor (den ultimativen Eigentümer der Hypothekenschuld) anstelle des Kreditnehmers.

Da Fannie Mae und Freddie Mac von staatlich geförderten Agenturen sind, wird ihre Garantie implizit durch den vollen Glauben und das Vertrauen der Regierung der Vereinigten Staaten unterstützt. Damit Fannie und Freddie eine solche Garantie gewähren können, verlangen sie Ursprungsbanken (die Banken, die das Geld ursprünglich direkt an den Kreditnehmer verleihen), um sicherzustellen, dass sie die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers überprüfen. Ursprungsbanken müssen bestimmte Regeln und Richtlinien befolgen (e.G., mindestens 20% Anzahlung oder die Anforderung zur Zahlung von Hypothekenversicherungsprämien); dokumentierter Einkommens- und Fähigkeitsfähigkeit zur Rückzahlung; dokumentierte Bewertung des Hauses durch einen professionellen und neutralen Dritten; usw. Diese Regeln und Richtlinien sollen die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls des Darlehens verringern.

Wenn alle Teile des Ganzen so funktionieren, wie sie sollten, können sich mehr Menschen leisten, ein Haus zu kaufen, Schulden werden zurückgezahlt, und Anleger verdienen Geld.

Anpassen vs. Nicht konforme Kredite

Fannie Mae und Freddie Mac betreffen die konventionelle Kreditvergabe für den Kauf von Eigenheimen direkt. Beim Umgang mit konventionellen Darlehen gibt es zwei Hauptarten: konformen und nicht konforme. Konforme Kredite werden manchmal auch als "qualifizierte Hypotheken" oder QM bezeichnet.

Konforme Kredite sind solche, die sich an Fannie und Freddies Richtlinien halten. Das heißt, es geht nur an diejenigen Kreditnehmer, die ihre Kredite am wahrscheinlichsten zurückzahlen - i.e., Diejenigen, die 20% zurücklegen, haben eine gute Kreditwürdigkeit, ein zuverlässiges Einkommen usw. Sie überschreiten auch einen bestimmten Betrag nicht: 417.000 USD, in den meisten Fällen. Ein nicht konformeres Darlehen ist ein Darlehen, das eine Bank macht, die dies tut nicht Halten Sie sich an die Richtlinien von Fannie und Freddie. Das Darlehen wird entweder an weniger kreditwürdige Kreditnehmer oder für einen größeren Betrag als Fannie und Freddie empfohlen (siehe Jumbo -Hypothek). Nicht konforme Kredite sind in der Regel höhere Zinserdarte, um die Höhe des Risikos auszugleichen, die von ihnen inhärent an der Investition von ihnen beteiligt sind. Nicht konforme Kredite sind häufig, wenn es um den Kauf einer Wohnung geht.

Noch im Dezember 2013, eine Reihe großer U.S. Banken, einschließlich Bank of America, Chase, Citigroup und Wells Fargo, geben nicht konforme Kredite an einen kleinen Prozentsatz der Kunden aus.^[2] Dies handelt.

Fannie Mae und Freddie Mac vs. Kredite Ginnie Mae und FHA

Neben Fannie Mae und Freddie Mac gibt es Ginnie Mae. Im Gegensatz zu Fannie und Freddie gehört Ginnie ganz im Besitz der U.S. Regierung als öffentliche Einrichtung und alle von ihr an Investoren verkauften hypothekenbesicherten Wertpapiere werden von der U ausdrücklich unterstützt.S. Regierung. Im Gegensatz dazu sind die von Fannie und Freddie gekauften Wertpapiere implizit - ich.e., impliziert gesichert sein. Historisch gesehen ist die Investition in die Anleihen von Ginnie Mae sicherer als die Investition in die von Fannie Mae und Freddie Mac gekauften Personen.[3]

Ginnie Mae ist Teil des Department of Housing and Urban Development (HUD) und garantiert hauptsächlich Veteranenangelegenheiten / VA -Kredite und Federal Housing Administration / FHA -Darlehen.

Rettung nach der großen Rezession

Der 2009 Stimulus Bill "hat" Fannie und Freddie "ausgerufen". Zwischen den beiden Unternehmen, 187 US -Dollar.5 Milliarden wurden verwendet, um sie am Leben zu halten. Sie haben diesen Betrag seitdem zurückgegeben und dann einige - 218 $.7 Milliarden.[4] Dies bedeutet, dass die Auswahl an Fannie und Freddie letztendlich für Steuerzahler und die u profitabel geworden ist.S. Schatzkammer.

Historische Zeitleiste

• 1934: Reaktion auf die Weltwirtschaftskrise, die 73. u.S. Der Kongress verabschiedet das National Housing Act von 1934, das die Federal Housing Administration schafft. Die FHA hat die Aufgabe, das Kapital des Immobilienmarktes fließen zu halten, damit die Kreditvergabe und Kreditaufnahme vorhersehbarer und erschwinglicher ist.

• 1938: Das National Housing Act wird geändert, und Fannie Mae wird erstellt Als öffentliche Einheit, um den Kapitalfluss auf dem Wohnungsmarkt weiter zu erleichtern. Es darf nur von der Regierung versicherte Hypotheken gekauft werden - FHA -Kredite.

• 1954: Das Federal National Mortgage Association Charter Act verwandelt Fannie Mae in eine "gemischte Besitz."Die Bundesregierung hält die bevorzugten Aktien von Fannie Mae; Anleger halten die Stammaktien des Unternehmens.

• 1968: Fannie Mae wird in ein privates Unternehmen verwandelt. Es ist teilweise aufgeteilt, um Ginnie Mae zu erstellen, die ein öffentlicher Betrieb bleibt.

• 1970: Die Regierung erlaubt Fannie Mae, private Hypotheken zu kaufen, die von der Regierung nicht versichert sind. Freddie Mac wird erstellt Um den weiteren Wettbewerb auf dem sekundären Hypothekenmarkt zu gewährleisten.

• 1992: Das Act von Housing and Community Development von 1992 erfordert Fannie Mae und Freddie Mac als GSEs, um das Wohnen erschwinglicher zu gestalten. Erschwingliche Wohnungsziele sind festgelegt, wobei beide GSEs mindestens 30% ihrer Hypothekenkäufe aus Hypotheken von niedrig bis mittelschweren Familien und Einzelpersonen erfolgen müssen.

• 1999: The New York Times stellt fest, dass Fannie Mae ein viel mehr Risiko beim Kauf von Suprime -Hypotheken eingeht.

• 2000: Fannie Mae ist beschränkt, riskantere Hypothekendarlehen zu kaufen.

• 2004: Fannie Mae darf erneut Hochrisikohypotheken kaufen.

• 2007: Mindestens 50% der Hypothekenkäufe von GSEs müssen nun aus Hypotheken stammen, die von Familien und Einzelpersonen mit niedrigem bis mittlerem Einkommen entnommen wurden.

• 2008: Aufgrund von Ereignissen im Zusammenhang mit der Subprime -Hypothekenkrise werden Fannie Mae und Freddie Mac in einem Konservatorium der Federal Housing Finance Agency (FHFA) eingerichtet.^[5] Fannie und Freddie antworten den Aktionären nicht mehr, sondern der Regierung.

• 2010: Fannie Mae und Freddie Mac sind aus der NYSE ausgelöst.^[6]

Benennung

Fannie Mae hat seinen Namen von einem Akronym, FNMA, das für die Federal National Mortgage Association steht. Freddie Mac hat seinen Namen auf die gleiche Weise, wenn auch etwas weniger offensichtlich. Es stammt vom Akronym FHLMC, das für die Federal Home Loan Mortgage Corporation steht. Der Name von Ginnie Mae stammt von GNMA oder Government National Mortgage Association.