Unterschied zwischen MBS und CDO

MBS gegen CDO

Strukturierte Finanzierung ist eine Art von Finanzierung, die Verbriefung verwendet. Es gibt verschiedene Arten von strukturierten Finanzinstrumenten, von denen einige: Kreditderivate, besicherte Fondsverpflichtung (CFO), Asset-Backed Security (ABS), Hypothekensicherheit (MBS) und Collateralisierte Schuldenverpflichtung (CDO) sind.

Hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) sind Wertpapiere oder Anleihen, die Einnahmen aus Hypothekenkrediten erzielen, die durch das Vermögen des Kreditnehmers unterstützt und durch einen Trust versichert werden, der von der Regierung oder von privaten Stellen wie Investmentbanken und Immobilieninvestitionen gesponsert werden kann Vertrauen oder Leitungen.

Hypothekendarlehen oder Notizen werden von Banken und Kreditgebern gekauft und einem Trust zugewiesen, der diese Kredite zusammenstellt und in Pools verbreitet und die MBS ausgibt. Eine MBS hat eine hohe Liquidität, hat niedrigere Kosten und ermöglicht es Emittenten, ihr Kapital effizienter zu verwalten.

Sie wurden erstmals 1981 ausgestellt und können sein:

Stripped Hypothekensicherheit (KMBS), wobei die Zahlung verwendet wird, um sowohl den Kapital als auch die Zinsen zu zahlen.
Pass-Through Security mit zwei Arten: Hypothekensicherheit (Hypothekenbetreuung im Wohngebäude (RMB), das von einer Hypothek für Wohnimmobilien unterstützt wird, und von Commercial Hypothekenversicherung (CMBS), die von einer Hypothek im Gewerbe Eigentum unterstützt wird.
Collateralized Hypothekenverpflichtung (CMO), die durch das Vermögen des Eigentümers unterstützt wird.

Collateralisierte Schuldenverpflichtung (CDO) ist dagegen ein von Vermögenswerter unterstützter Sicherheit (ABS), der Einnahmen aus dem Pool eines Kreditnehmers von zugrunde liegende Vermögenswerte erzielt, darunter Unternehmenskredite, MBS, Kreditkarten, Autodarlehenszahlungen, Mietverträge, Lizenzgebührenzahlungen, Religionszahlungen. und Einnahmen.
Eine Sonderzweck -Einheit (SPE) wurde geschaffen, um Kapital von Anlegern zu sichern, indem Anleihen in Tranchen ausgegeben werden. Das Kapital wird dann verwendet, um Vermögenswerte als Sicherheiten zu erwerben und zu halten. Die Ausschüttungsstruktur für Anleger ist komplexer, um Anlegern je nach ihren genutzten Tranchen unterschiedliche Renditen zu bieten.

CDOs wurden erstmals 1987 ausgestellt und werden nach:

Fondsquelle: Cashflow -CDO, wobei Anleger mit den Cashflows seines Vermögens und des Marktwerts CDO bezahlt werden, wobei die Anleger höhere Renditen aus dem Handel und des Verkaufs von Vermögenswerten erhalten.
Motivation: CDOs können Arbitrage- oder Bilanztransaktionen sein.
Finanzierung: CDOs haben möglicherweise ein Portfolio an Cash -Vermögenswerten (Cash CDO), festen Einkommensvermögen (synthetischer CDO) oder beides (Hybrid -CDO).
Es gibt auch einen einzelnen Tranche -CDO und mehrere andere Varianten.

Zusammenfassung:

1.Hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) sind Wertpapiere, die Erträge aus Hypothekenkrediten generieren, während ein besicherte 2.Schuldenverpflichtung (CDO) ist eine Art von Vermögensvermögen (ABS), die Einkünfte aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten des Kreditnehmers generiert.
3.A MBS wird von einer von der Regierung gesponserten oder privaten Einrichtungen an Investoren ausgestellt, die sie von Banken und Kreditgebern erwerben, während ein CDO von einem Sonderzweckunternehmen (SPE) ausgestellt wird, das Fonds von Investoren im Austausch für Anleihen in Tranchen sichert.
4.Die MBS -Auszahlung an Anleger ist weniger komplex als die eines CDO, an dem mehrere Tranchen beteiligt sind und unterschiedliche Mengen an Renditen abhängig von der verwendeten Tranche abgeben.
5.Ein MBS wird nur durch das Hypothekendarlehen gesichert, während ein CDO durch mehrere andere zugrunde liegende Vermögenswerte wie Unternehmenskredite, MBS, Kreditkartenzahlungen, Lizenzgebühren, Mietverträge und andere als Sicherheiten verwendete Vermögenswerte gesichert wird.