Unterschied zwischen dem Vorwärts- und Futures -Vertrag

A Vorwärtsvertrag ist ein Vertrag, dessen Bedingungen maßgeschneiderte i sind.e. zwischen Käufer und Verkäufer ausgehandelt. Es ist ein Vertrag, in dem zwei Parteien zu einem bestimmten Zeitpunkt in Zukunft zu einem vereinbarten Preis im zugrunde liegenden Vermögenswert handeln. Es ist nicht genau das gleiche wie ein Futures -Vertrag, bei dem es sich um eine standardisierte Form des Forward -Vertrags handelt. A Futures -Vertrag ist eine Vereinbarung zwischen den Parteien zum Kauf oder Verkauf des zugrunde liegenden Finanzvermögens zu einem bestimmten Preis und Zeit in Zukunft.

Während ein Futures -Vertrag an einer Börse gehandelt wird, wird der Vorwärtsvertrag in OTC gehandelt, i.e. über den Gegensatz zwischen zwei Finanzinstituten oder zwischen einem Finanzinstitut oder einem Kunden.

Wie in beiden beiden Vertragsarten, die die Lieferung des Vermögenswerts zu einem vorbestimmten Zeitpunkt in Zukunft erfolgt, werden diese häufig von den Menschen missverstanden. Wenn Sie jedoch etwas tiefer graben, werden Sie feststellen, dass diese beiden Verträge in vielen Gründen unterscheiden. Hier in diesem Artikel stellen wir Ihnen also alle notwendigen Unterschiede zwischen dem Vorwärts- und Futures -Vertrag bereit, damit Sie ein besseres Verständnis für diese beiden haben können.

Inhalt: Vertrag vor Ort gegen zukünftige Vertrag

1. Vergleichstabelle
2. Definition
3. Schlüsselunterschiede
4. Abschluss

Vergleichstabelle

Definition des Vorwärtsvertrags

Ein Vorwärtsvertrag ist eine private Vereinbarung zwischen Käufer und Verkäufer, um den zugrunde liegenden Vermögen für Bargeld zu einem bestimmten Zeitpunkt in Zukunft und zu einem bestimmten Preis auszutauschen. Am Vergleichsdatum wird der Vertrag durch die physische Lieferung von Vermögenswerten als Bargeld berücksichtigt. Vergleichsdatum, Qualität, Menge, Rate und Vermögenswert sind im Vorwärtsvertrag festgelegt. Solche Verträge werden in einem dezentralen Markt gehandelt, ich.e. Over the Counter (OTC), bei dem die Vertragsbedingungen gemäß den Bedürfnissen der betroffenen Parteien angepasst werden können.

Der Käufer in einem Vorwärtsvertrag wird als lang angesehen, und seine Position wird als lange Position angenommen, während der Verkäufer als kurz bezeichnet wird, eine kurze Position hält. Wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts steigt und mehr als der vereinbarte Preis ist, erzielt der Käufer einen Gewinn. Aber wenn die Preise sinken und geringer sind als der Vertragspreis, macht der Verkäufer einen Gewinn.

Definition des Futures -Vertrags

Ein Verbindungsvertrag, der zu einem späteren Zeitpunkt ausgeführt wird, ist ein zukünftiger Vertrag. Es handelt sich um einen wechselhalsgehandten Vertrag der standardisierten Natur. Ein zukünftiger Vertrag ist in Bezug auf Menge, Datum und Lieferung des Artikels standardisiert. Der Käufer hält eine lange Position, während der Verkäufer eine kurze Position in diesem Vertrag hält.

Da die Verträge an der offiziellen Börse gehandelt werden, die sowohl als Mediator als auch als Vermittler zwischen Käufer und Verkäufer fungiert. Die Börse hat es für beide Parteien obligatorisch gemacht, einen Voraus für eine Marge zu zahlen.

Das einzigartige Merkmal des zukünftigen Vertrags ist es, einen Markt zu markieren, in dem die Preise Schwankungen unterliegen. Daher werden die Unterschiede im Vertragspreis täglich beigelegt. Darüber hinaus sind die Zukunftsfutures in zwei breite Kategorien unterteilt, nämlich:

• Rohstoff -Futures: Der Vertrag, dessen Gegenstand Waren wie Aluminium, Gold, Kaffee, Zucker usw. sind.
• Finanzielle Futures: Der Vertrag, der sich mit Finanzinstrumenten wie Treasury Bill, Währung usw. befasst.

Wichtige Unterschiede zwischen dem Vorwärts- und Futures -Vertrag

Die grundlegenden Unterschiede zwischen dem Vorwärts- und Futures -Vertrag werden nachstehend erwähnt:

1. Eine Vereinbarung zwischen den Parteien über den Kauf und Verkauf des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis zu einem zukünftigen Datum ist ein Vorwärtsvertrag. Ein zukünftiger Vertrag ist ein verbindlicher Vertrag, bei dem die Parteien zustimmen, den Vermögenswert zu einem festen Preis und zu einem zukünftigen Datum zu kaufen und zu verkaufen.
2. Die Bedingungen eines Vorwärtsvertrags werden zwischen Käufer und Verkäufer ausgehandelt. Daher ist es anpassbar. Umgekehrt ist ein Futures -Vertrag standardisiert, bei dem die Bedingungen in Bezug auf Menge, Datum und Lieferung standardisiert sind.
3. Weiterleitungsverträge werden über den Schalter (OTC) gehandelt, ich.e. Es gibt keinen Sekundärmarkt für solche Verträge. Andererseits wird ein Futures -Vertrag an einer organisierten Wertpapierbörse gehandelt.
4. Wenn es um die Abrechnung geht, begleichen sich Forward -Verträge mit einem Fälligkeitstermin. Im Vergleich zum zukünftigen Vertrag, der täglich auf den Markt markiert ist, ist ich.e. Der Gewinn oder die Verluste werden täglich erfasst.
5. Im Vergleich zu einem Futures -Vertrag besteht ein hohes Gegenparteirisiko im Falle eines Forward -Vertrags.
6. Im Falle eines Forward -Vertrags besteht eine hohe Ausfallwahrscheinlichkeit einer Partei, da die Vereinbarung privat von Natur aus ist. Im Gegensatz zu einem zukünftigen Vertrag, in dem Clearing -Häuser beteiligt sind, garantiert die Transaktion, sodass die Möglichkeit eines Ausfalls fast nil ist.
7. Wenn wir in einem Vorwärtsvertrag über die Vertragsgröße sprechen, hängt dies von den Vertragsbedingungen ab, während die Größe im Falle des Futures -Vertrags festgelegt ist.
8. Die Fälligkeit des Vertrags entspricht den vertraglichen Bedingungen des Vorwärtsvertrags, während dasselbe im Futures -Vertrag vorbestimmt ist.
9. In Vorwärtsverträgen ist keine Sicherheiten erforderlich, aber in Futures -Verträgen ist die anfängliche Marge erforderlich.
10. Vorwärtsverträge sind selbstreguliert. Im Gegensatz zu Futures -Verträgen, die von der Securities Exchange reguliert werden.

Abschluss

Gemäß der obigen Diskussion kann gesagt werden, dass es zwischen diesen beiden Verträgen mehrere Unähnlichkeiten gibt. Das Kreditrisiko in einem Vorwärtsvertrag ist relativ höher als in einem Futures -Vertrag. Forward -Verträge können sowohl für die Absicherung als auch für die Spekulation verwendet werden. Wenn der Vertrag jedoch zugeschnitten ist, ist er am besten für die Absicherung. Umgekehrt sind Futures -Verträge für Spekulationen geeignet.