Unterschied zwischen CML und SML

CML gegen Sml

CML steht für Capital Market Line und SML steht für die Sicherheitsmarktlinie.

Die CML ist eine Linie, mit der die Renditesätze angezeigt werden, die von den risikofreien Rendite und dem Risiko für ein bestimmtes Portfolio abhängt. SML, das auch als charakteristische Linie bezeichnet wird, ist eine grafische Darstellung des Risikos und der Rückkehr des Marktes zu einem bestimmten Zeitpunkt.
Einer der Unterschiede zwischen CML und SML ist, wie die Risikofaktoren gemessen werden. Während Standardabweichung das Maß für das Risiko für CML ist, bestimmt der Beta -Koeffizient die Risikofaktoren der SML.
Das CML misst das Risiko durch Standardabweichung oder durch einen Gesamtrisikofaktor. Andererseits misst das SML das Risiko durch Beta, was dazu beiträgt, den Risikobeitrag der Sicherheit für das Portfolio zu finden.
Während die Capital Market Line-Diagramme effiziente Portfolios definieren, definieren die Sicherheitsmarkt-Grafiken sowohl effiziente als auch nicht effiziente Portfolios.

Bei der Berechnung der Renditen wird die erwartete Rendite des Portfolios für CML entlang der Y-Achse angezeigt. Im Gegenteil, für SML wird die Rückkehr der Wertpapiere entlang der y-Achse gezeigt. Die Standardabweichung des Portfolios wird entlang der x-Achse für CML angezeigt, während die Beta der Sicherheit entlang der x-Achse für SML gezeigt wird.

Wenn das Marktportfolio und das risikofreie Vermögen von der CML bestimmt werden, werden alle Sicherheitsfaktoren durch die SML bestimmt.
Im Gegensatz zur Kapitalmarktlinie zeigt die Sicherheitsmarktlinie die erwarteten Renditen einzelner Vermögenswerte. Die CML bestimmt das Risiko oder die Rendite für effiziente Portfolios, und die SML zeigt das Risiko oder die Rendite für einzelne Aktien.

Nun, die Kapitalmarktlinie wird bei der Messung der Risikofaktoren als überlegen angesehen.

Zusammenfassung:

1. Die CML ist eine Linie, mit der die Renditesätze angezeigt werden, die von den risikofreien Rendite und dem Risiko für ein bestimmtes Portfolio abhängt. SML, das auch als charakteristische Linie bezeichnet wird, ist eine grafische Darstellung des Risikos und der Rückkehr des Marktes zu einem bestimmten Zeitpunkt.

2. Während Standardabweichung das Maß für das Risiko in CML ist, bestimmt der Beta -Koeffizient die Risikofaktoren der SML.

3. Während die Capital Market Line-Diagramme effiziente Portfolios definieren, definieren die Sicherheitsmarkt-Grafiken sowohl effiziente als auch nicht effiziente Portfolios.

4. Die Kapitalmarktlinie wird bei der Messung der Risikofaktoren als überlegen angesehen.

5. Wenn das Marktportfolio und das risikofreie Vermögen von der CML bestimmt werden, werden alle Sicherheitsfaktoren durch die SML bestimmt.