Blase vs. Ponzi-Schema

Ein wirtschaftliches Blase ist eine Situation, in der Menschen Produkte oder Vermögenswerte gegen Beträge tauschen, die signifikant größer sind als ihre inneren Werte. Es gibt keinen Betrug. Andererseits a Ponzi-Schema ist ein betrügerisches Investitionsprogramm, das verspricht, Anlegern unglaublich hoch zu bieten, und oft risikofreie Renditen. Diese Renditen werden selten tatsächlich ausgezahlt. Stattdessen überzeugen die Manager des Programms die Investoren, investiert zu bleiben. Wenn Anleger Geld herausnehmen wollen, werden sie mit Geld von anderen Investoren bezahlt. Es werden keine tatsächlichen Investitionen getätigt, sodass für die Anleger wirklich keine Rendite erzielt wird.

Vergleichstabelle

Geschichte

Die erste bekannte „Blase“ ereignete. Der Begriff „Blase“ wurde erstmals in den 1710er Jahren verwendet, um sich auf die britische Südseeblase zu beziehen.

Das Ponzi -Schema ist nach Charles Ponzi benannt, der 1920 die Technik verwendete. Obwohl das Ponzi -Schema schon viele Jahre zuvor existierte (und im Dickens Roman Little Dorrit verwiesen wird), nahm Ponzis Programm so viel Geld auf, dass es in den Vereinigten Staaten berühmt wurde. Er versprach den Kunden zu 50% Gewinn innerhalb von 45 Tagen oder zu 100% Gewinn innerhalb von 90 Tagen, indem er reduzierte Post -Antworten -Gutscheine in anderen Ländern gekauft und in den USA eingelöst hat. Auf seinem Höhepunkt verdiente Ponzi 420.000 US -Dollar (4 US -Dollar.59 Millionen moderne Begriffe), und als es zusammenbrach, verloren seine Investoren etwa 20 Millionen US -Dollar (225 Millionen US -Dollar in modernen Bedingungen).

Wie es funktioniert

Wie Blasen funktionieren

Wirtschaftswissenschaftler sind sich nicht sicher, warum Blasen auftreten, aber einige schlagen vor, dass dies an der Preiskoordination und der aufkommenden sozialen Normen zurückzuführen ist, in denen Menschen den intrinsischen Wert aus den Augen verlieren und den aufgeblasenen Wert als Standard annehmen. Märkte und Menschen werden als "weggeführt" und überbewertet bestimmte Waren oder Vermögensklassen überbewertet. Sozialer Beweis (oder "Herdenmentalität") ist oft der Grund, warum viele Anleger während einer Blase hohe Preise für Vermögenswerte zahlen.

Blasen werden immer platzt, aber wie oder wenn Blasen platzen, ist auch unklar. Wenn sich eine Blase aufblasen (die Preise steigen), gibt es immer eine Reihe von Investoren, die erkennen, dass es sich um eine Blase handelt. Es ist jedoch schwierig für sie, von dieser Einsicht zu profitieren, weil es schwer vorherzusagen ist, wann die Blase platzt wird.

Wie Ponzi -Programme funktionieren

Ein Ponzi -Programm legt normalerweise neue Anleger durch, indem sie Renditen anbieten. Andere Investitionen können nicht garantiert werden, z. B. ungewöhnlich hohe oder ungewöhnlich konsistente Renditen. Damit das System weiterhin weitergeht und die versprochenen Renditen auszahlt, ist ein ständig wachsender Geldstrom von neuen Anlegern erforderlich.

Ein Grund dafür, dass das Programm anfänglich so gut funktioniert, ist, dass frühe Investoren, die die großen Renditen tatsächlich gezahlt haben, häufig ihr Geld in das System reinvestieren (schließlich zahlen dies viel besser aus als jede alternative Investition). Daher müssen diejenigen, die das System ausführen, nicht sehr viel auszahlen (Netz); Sie müssen lediglich Erklärungen an Anleger senden, die ihnen zeigen, wie viel sie verdient haben, indem sie das Geld behalten und die Täuschung beibehalten, dass das System ein Fonds mit hohen Renditen ist. Wenn sich ein Investor zurückziehen möchte, versuchen Promotoren, sie abzubringen, indem sie ihm höhere Renditen für verschiedene, längerfristige Investitionen anbieten. Wenn dies fehlschlägt, werden die Abhebungen umgehend verarbeitet, damit die Anleger der Ansicht sind.

Ponzi -Programme kollabieren unweigerlich zusammen, entweder wenn der Promoter mit allen Investoren Geld flüchtet, wenn die Investitionen langsamer sind und der Promoter nicht an Investoren zahlen kann oder wenn Marktkräfte die Anleger dazu veranlassen, Mittel aus dem Programm abzuheben.

Siehe auch: Ponzi -Schema gegen soziale Sicherheit, wie Ponzi -Programme funktionieren

Prävention und Reaktion

Blasen sind schwer zu verhindern, da es schwierig ist, die intrinsischen Werte in realen Märkten zu beobachten, und sie werden daher normalerweise nur im Nachhinein identifiziert. Selbst wenn eine Blase identifiziert wird, sind Versuche, sie zu „stechen“, gefährlich, da sie eine Finanzkrise verursachen kann.

Wenn Ponzi -Programme wachsen, ziehen sie normalerweise die Aufmerksamkeit der Behörden auf sich und werden geschlossen, bevor sie zusammenbrechen können. Der Bericht von Christopher t Marquets über das Ponzi -Schema zeigt, dass die durchschnittliche Rendite 282% betrug und viele Täter behaupteten, „garantierte“ oder „risikofreie“ Renditen, während eines der erfolgreichsten Hedgefonds der Welt, SAC Capital Advisors, annualisierte Renditen erzielte von 27 Prozent von 1996 bis 2009.

Moderne Beispiele

Zu den modernen Beispielen für Wirtschaftsblasen gehören der US-Wohnungsmarkt, die Kosten der Hochschulbildung und die Dotcom-Blase.

Es gibt viele moderne Beispiele für Ponzi -Programme, darunter die kürzlich von Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford und James Nicholson unter anderem.

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