Unterschiede zwischen Antidilution und präventiven Rechten

Jede Investition ist ein Risiko. Und einige haben mehr Risiken als andere. Das Ergebnis kann niedriger sein als Sie ursprünglich investiert haben. Unternehmen haben daher Möglichkeiten entwickelt, ihre Aktionäre vor Verlust oder Verwässerung ihrer Aktien zu sichern. In diesem Artikel betrachten wir Antidilution und präventive Rechte als zwei Möglichkeiten, die sicherstellen, dass die Anleger geschützt und sicher sind. Lassen Sie uns herausfinden, was sie sind und ihre Unterschiede untersuchen.

Antidilution

Antidilution bezieht. Die Verwässerung hingegen bezieht sich auf ein Szenario, in dem das Eigentum eines Aktionärs abnimmt, wenn neue Aktien ausgegeben werden. Eine Anti-Dilution-Bestimmung schützt einen Anleger vor einer Verdünnung vor Wertrückfällen.

Antidilution wird von den meisten Unternehmen verwendet, um Cabrio-Aktien zu geben.

Arten von Anti-Dilution-Bestimmungen

Es gibt zwei Arten von Anti-Dilution-Bestimmungen:

• Vollständige Ratsche

Eine vollständige Ratchet -Bestimmung schützt Anleger, die Optionen oder Cabrio -Wertpapiere besitzen. Dadurch kann der Anleger den niedrigsten Verkaufspreis konvertieren. Die Anleger sind daher geschützt, wenn der neue Angebotspreis niedriger ist als der Umbaupreis für die Aktien des Anlegers.

Zum Beispiel besitzt ein Investor Aktien an einem Unternehmen CDF mit einem Umbaupreis von 8 $. Wenn das Unternehmen mehr Aktien zu einem Conversion -Preis von 4 $ anbietet, würde der ursprüngliche Preis von 8 $ auf 4 $ gesenkt. Mit Ratchet -Bereitstellung könnte der Investor in der Lage sein, doppelt so viele Aktien zu kaufen.

• Gewichtete durchschnittliche Bestimmung

Die gewichtete durchschnittliche Bestimmung verwendet eine Formel, um den neuen Konversionspreis zu berechnen.

Formel: Neue Konvertierungspreis = O*(a+b)/(a+c)

Wo o = alter Konvertierungspreis

A = ausstehende Aktien vor neuer Ausgabe

B = Überlegung nach dem neuen Problem erhalten

C = neue Aktien ausgegeben

Bedeutung der Antidilution

• Schützt den Anleger- es schützt den Anleger vor Marktunsicherheiten und selbst wenn das Unternehmen mehr Fonds zu reduzierten Kosten leiht, wird es die anfänglichen Anleger schützen.
• Schützt das Unternehmen- das Unternehmen, das Aktien zu einem niedrigeren Preis anbietet, als die vorherigen Finanzierungsrunden es ermöglicht, besser zu funktionieren und das Kapital für die Expansion zu erhöhen.

Präventivrechte

Präventive Rechte sind Rechte, die den Aktionären die Möglichkeit geben, zusätzliche Anteile an den zukünftigen Aktien eines Unternehmens zu erhalten, bevor sie der Öffentlichkeit zur Verfügung gestellt werden. Das Recht ist eine Kontaktklausel und kann an frühe Investoren in einem neu öffentlichen Unternehmen oder Mehrheitseigentümer übergeben werden, die ihre Beteiligung an einem Unternehmen schützen möchten. Es kann auch allen Stammaktionären eines Unternehmens gegeben werden, das für Unternehmen nicht obligatorisch ist. Wenn ein Unternehmen beschließt, dieses Recht für seine Aktionäre anzuerkennen, muss es in die Charta des Unternehmens aufgenommen werden.

Der Aktionär kann zusätzlich einen Abonnement -Haftbefehl erhalten, um mehrere Aktien einer neuen Ausgabe zu kaufen, die normalerweise seinem prozentualen Eigentum entspricht.

Ähnlich wie bei einer Anti-Dilution-Bestimmung gibt es dem Anleger die Möglichkeit, einen bestimmten Prozentsatz des Eigentums am Unternehmen aufrechtzuerhalten, da neue Aktien ausgegeben werden. Präventive Rechte werden manchmal als Anti-Hilution-Rechte bezeichnet.

Diese Rechte sind für die Aktionäre notwendig, da sie Unternehmen so gut anregen, damit sie Aktien zu höheren Bewertungen geben können, wann immer die Notwendigkeit entsteht.

Vorteile der Präventivrechte

• Bieten Sie den bestehenden Aktionären einen Kontrollmechanismus, um ihre Interessen an einem Unternehmen zu schützen, indem sie die Verdünnung ihrer Aktien verhindern.
• Stellen Sie sicher, dass alle Anleger zuverlässig sind und über die Mittel verfügen, um ihre Verpflichtungen in einem Unternehmen zu übernehmen.
• Verhindern.
• Verhindern Sie Nepotismus und Korruption
• Um sicherzustellen, dass alle Aktionäre auf Änderungen, die die Beteiligungen und Investoren eines Unternehmens betreffen, aufmerksam gemacht werden.
• Stellen Sie sicher, dass alle Aktionäre fair behandelt werden.

Nachteile der Präventivrechte

• Die Aktionäre sind von der kommerziellen Freiheit beschränkt, einige oder alle ihre Aktien an Käufer von Drittanbietern zu verkaufen.
• Wenn die Aktionäre nicht in der Lage sind, verfügbare Aktien zu erwerben, können sie gezwungen sein, auf sie zu verzichten, die unfreiwillige Verdünnung ihrer Aktien verursachen.
• Käufer von Drittanbietern abhalten. Der Aktionärsschutz kann den Käufern von Drittanbietern den Kauf des Unternehmens trotz langwieriger Diskussionen und Verhandlungen verhindern.

Ähnlichkeiten zwischen Antidilution und präventiven Rechten

• Beide schützen Anleger vor Aktienverdünnung

Unterschiede zwischen Antidilution und präventiven Rechten

Definition

Antidilution bezieht. Es schützt den Anleger vor Verwässerung vor Wertrückfällen.

Präventivrechte sind Rechte, die den Aktionären die Möglichkeit geben, zusätzliche Anteile an den zukünftigen Aktien eines Unternehmens zu erhalten, bevor sie der Öffentlichkeit zur Verfügung gestellt werden.

Finanzierungen

In Anti-Dilution-Finanzierungen werden eine geringere Bewertung durchgeführt als die, an der der Anleger teilgenommen hat. In präventiven Rechten werden die Finanzierungen zu einer höheren Bewertung als die ursprünglichen Aktien erfolgen.

Antidilution vs. Präventivrechte: Vergleichstabelle

Antidilution vs. Präventivrechte: Zusammenfassung

Jetzt kennen Sie den Unterschied zwischen Antidilution und präventiven Rechten. Antidilution ist eine Klausel, die den Anlegern das Recht ermöglicht, ihre Eigentumsanteile beizubehalten, wenn neue Aktien angegeben werden. Präventive Rechte sind Rechte, die den Aktionären die Möglichkeit geben, zusätzliche Anteile an den zukünftigen Aktien eines Unternehmens zu erhalten, bevor sie der Öffentlichkeit zur Verfügung gestellt werden. Beide schützen die Anleger vor einer möglichen Verwässerung ihrer Aktien. Wissen ist Macht.

FAQs

Was ist ein Anti-Dilution-Richtig??

Ein Anti-Dilution-Recht ist eine Klausel, die den Anlegern das Recht ermöglicht, ihre Eigentumsanteile aufrechtzuerhalten, wenn neue Aktien angegeben werden.

Wie funktioniert die Anti-Dilution-Klausel?

Eine Anti-Dilution-Bestimmung schützt einen Anleger vor einer Verdünnung vor Wertrückfällen.

Wie schützt das präventive Recht die Aktionäre vor Verwässerung??

Dies sind Rechte, die den Aktionären die Möglichkeit geben, zusätzliche Anteile an die zukünftigen Aktien eines Unternehmens zu erhalten, bevor sie der Öffentlichkeit zur Verfügung gestellt werden. Die Rechte ermöglichen es frühen Investoren, ihren Anteil an der Gesellschaft zu schützen.

Was sind Anti-Dilution-Anpassungen??

Es handelt sich um eine Bestimmung in einem Sicherheits- oder Fusionsvertrag, das den aktuellen Anlegern das Recht bietet, ihren Eigentumsanteil in einem Unternehmen zu gewährleisten, indem sie eine gleichwertige Anzahl neuer Aktien kaufen, wenn Wertpapiere ausgestellt werden.