Unterschied zwischen operativem Hebel und finanzieller Hebelwirkung

Im Allgemeinen Einfluss auf eine Variable über eine andere Einfluss auf eine andere. Im Finanzmanagement ist Hebel nicht viel unterschiedlich, dies bedeutet Veränderung eines Elements, führt zu einer Veränderung des Gewinns. Dies impliziert, dass ein solcher Vermögenswert oder eine solche Quelle von Fonds wie Schuldverschreibungen verwendet wird, für die das Unternehmen Fixkosten oder Finanzkosten zahlen muss, um mehr Rendite zu erzielen. Es gibt drei Messungen der Hebelwirkung i.e. operierender Hebel, finanzielle Hebelwirkung und kombinierter Hebelwirkung. Der Betriebshebel misst die Wirkung der Fixkosten, während die FinanzhilfeE bewertet die Auswirkung von Zinskosten.

Kombinierter Hebel ist die Kombination der beiden Hebelwerte. Während der operative Hebel die Auswirkung der Umsatzänderung auf das operative Ertrag des Unternehmens beschreibt, spiegelt der finanzielle Hebel die Änderung des EBIT auf EPS -Ebene wider. Schauen Sie sich den unten angegebenen Artikel an, um den Unterschied zwischen operativem Hebel und finanzieller Hebel zu verstehen.

Inhalt: operativem Hebel gegenüber finanzieller Hebelwirkung

1. Vergleichstabelle
2. Definition
3. Schlüsselunterschiede
4. Abschluss

Vergleichstabelle

Definition der operativen Hebelwirkung

Wenn ein Unternehmen Fixkostenvermögen verwendet, wird in seinen operativen Aktivitäten, um mehr Einnahmen zur Deckung seiner Gesamtkosten zu erzielen. Der Grad der operativen Hebelwirkung (DOL) wird verwendet.

Das Unternehmen, das hohe Fixkosten und die niedrigen variablen Kosten einsetzt. Es basiert vollständig auf Fixkosten. Je höher die Fixkosten des Unternehmens desto höher sind, desto höher ist der Break -Taell -Punkt (BEP). Auf diese Weise wird die Sicherheit und Gewinne des Unternehmens niedrig sein, was widerspiegelt, dass das Geschäftsrisiko höher ist. Daher wird ein niedriger DOL bevorzugt, da es zu einem niedrigen Geschäftsrisiko führt.

Die folgende Formel wird verwendet, um den Grad der operativen Hebelwirkung (DOL) zu berechnen:

Definition der finanziellen Hebelwirkung

Die Nutzung solcher Fondsquellen, die feste finanzielle Gebühren in der finanziellen Struktur des Unternehmens enthalten, wird als finanzielle Hebelkapital bezeichnet. Der Grad der finanziellen Hebelwirkung (DFL) wird verwendet, um die Auswirkungen auf das Ertrag je Aktie (EPS) aufgrund der Änderung der Unternehmensgewinn zu messen.e. EBIT.

Wenn ein Unternehmen Schuldenfonds in seiner Kapitalstruktur verwendet, die finanzielle Gebühren in Form von Zinsen festgelegt haben, heißt es, dass das Unternehmen die finanzielle Hebelwirkung beschäftigt hat.

Die DFL basiert auf Zinsen und finanziellen Gebühren. Wenn diese Kosten höher sind. Wenn die Kapitalrendite> Schuldenrendite verwendet wird, wird die Verwendung von Schuldenfinanzierung gerechtfertigt, da die DFL in diesem Fall für das Unternehmen als günstig angesehen wird. Da das Zinsen konstant bleibt, wird ein geringer Anstieg des EBIT des Unternehmens zu einem höheren Anstieg des Gewinns der Aktionäre führen, was durch die finanzielle Hebelwirkung bestimmt wird. Daher ist eine hohe DFL geeignet.

Die folgende Formel wird verwendet, um den Grad der finanziellen Hebelwirkung (DFL) zu berechnen:

Wichtige Unterschiede zwischen operativem Hebel und finanzieller Hebelwirkung

Die folgenden Unterschiede zwischen operativem Hebel und finanzieller Hebelwirkung:

1. Die Beschäftigung von Fixkostenvermögen im Geschäft des Unternehmens wird als operierender Hebel bezeichnet. Die Beschäftigung von festen Finanzkosten, die Mittel in der Kapitalstruktur eines Unternehmens tragen, wird als finanzieller Hebel bezeichnet.
2. Der operative Hebel misst die Auswirkungen fester Betriebskosten, während die finanzielle Hebelwirkung die Auswirkungen der Zinskosten misst.
3. Der operative Hebel beeinflusst Umsatz und EBIT, aber der finanzielle Hebel wirkt sich auf das EBIT und das EPS aus.
4. Der Betriebshebel ergibt sich aus der Kostenstruktur des Unternehmens. Umgekehrt ist die Kapitalstruktur des Unternehmens für den finanziellen Hebel verantwortlich.
5. Ein niedriger operierender Hebel wird bevorzugt, da ein höherer DOL hohe BEP und niedrige Gewinne verursacht. Auf der anderen Seite ist eine hohe DFL am besten, da ein geringfügiger Anstieg des EBIT zu einem größeren Anstieg des Aktionärsergebnisses führt, nur wenn der ROCE größer ist als die Verschuldungskosten nach Steuern.
6. Der operative Hebel schafft Geschäftsrisiko, während finanzieller Hebel der Grund für finanzielles Risiko ist.

Abschluss

Während die Durchführung der Finanzanalyse, Hebelwirkung, verwendet wird, um das Risiko-Return-Verhältnis für alternative Kapitalstrukturpläne zu messen. Es vergrößert die Änderungen der finanziellen Variablen wie Umsatz, Kosten, EBIT, EBT, EPS usw. Die Unternehmen, die Schuldengehalt in seiner Kapitalstruktur verwenden. Die Multiplikation von DOL und DFL wird DCL i machen.e. Grad der kombinierten Hebelwirkung.