Unterschied zwischen Hedgefonds und Prop -Handel

In den letzten zehn Jahren hat sich das Wachstum von Hedgefonds in Bezug. Trotz so viel Aufmerksamkeit und dem schnellen Wachstum hat der Begriff Hedgefonds immer noch keine genaue rechtliche Definition. Aber jeder weiß. Die Investitionspraxis wird oft mit einem weiteren Anlagebereich mit einem ähnlichen Geschäftsmodell namens Proprietary Trading verwechselt. In der Tat sind beide in denselben Märkten aktiv und nehmen viele der gleichen Handelsstrategien und -praktiken an. Aber sie sind doch nicht unbedingt dasselbe in jeder Hinsicht.

Was ist Hedgefonds?

Hedge -Fonds sind alternative Anlagebereiche, die häufig als private Partnerschaften und ansässige Offshore für steuerliche und behördliche Zwecke organisiert werden. Hedgefonds sind etwas schwer zu verstehen, weil sie vielfältig und sehr reserviert sind. Hedge -Fonds können eklektische Investitionspools definiert werden, die auf sorgfältig ausgewählten Fondspools banken, um ihre Anleger aktive Renditen zu erzielen. Sie verwenden aggressive Vermögensverwaltungstechniken und komplexen Handel, um die Leistung zu verbessern. Die Fonds stammen von legitimalen Anlegern oder Institutionen wie Stiftungen oder Pensionsfonds und extrem wohlhabenden Personen, die Verluste durch aggressive Handelspraktiken verursachen können. Hedge -Fonds sind in der Regel eine Investmentgesellschaft, die Geld von externen Investoren sammelt und diese Fonds in die Finanzmärkte investiert, um absolute Renditen zu erzielen und eine erhebliche Summe als Gebühren in diesem Prozess zu erheben. Sie nehmen Anlagestrategien an, die eine klare Alternative zu Mainstream -Investitionsstilen bieten.

Was ist der Prop -Handel?

Der proprietäre Handel (oder der Prop-Handel) ist eine Art Handelsaktivität, die von Banken oder anderen Finanzinstitutionen eingesetzt wird, die von nicht klientischen Handelspraktiken nutzen Änderungen der Vermögensmärkte. Der Prop -Handel ist, wenn ein Finanzunternehmen wie eine Investmentbank, ein Hedgefonds oder eine Handelsbank sein eigenes Kapital handelt, um in die Aktien, Anleihen oder im Grunde alles zu investieren, was sie haben, haben sie einen Vorteil. Die Rentabilitätszinsen von Prop -Händlern stimmen nicht mit den Interessen ihrer Kunden überein. Sie nutzen Zins- und Kreditprodukte, hypothekenbezogene Wertpapiere und Darlehensprodukte sowie andere von Vermögenswerte unterstützte Wertpapiere. Sie investieren auch in Rohstoffe und Währungen und deren Derivate. Der Prop -Handel ähnelt im Grunde den Hedgefonds, außer dass es darum geht, riskante Positionen in ihren eigenen Büchern einzunehmen.

Unterschied zwischen Hedgefonds und Prop -Handel

Investmentmodell

- Hedge bedeutet lediglich, Ihre Investitionen gegen Zeiten der Unsicherheit zu schützen. Hedge -Fonds sind eine eklektische Anlagestrategie, die den sorgfältig ausgewählten Fondspool von wohlhabenden Anlegern profitiert, um absolute Renditen mit komplexen Handelspraktiken und aggressiven Vermögensverwaltungstechniken zu erzielen. Der proprietäre Handel ist ein ähnliches Geschäftsmodell, außer dass es darum geht, das eigene Geld eines Unternehmens zu investieren, um von kurzfristigen Preisänderungen in den Vermögensmärkten zu profitieren. Die Rentabilitätszinsen von Prop -Händlern stimmen nicht mit den Interessen ihrer Kunden überein.

Flexibilität

- Hedge -Fonds haben flexible Investitionsrichtlinien und sie unterliegen weniger oder gar keine Einschränkungen für Anlagestrategien und den Klassen von Vermögenswerten, in die sie investieren können. Hedge -Fonds sind ebenfalls weniger reguliert und die SEC -Vorschriften gelten nicht für Hedgefonds -Geschäftstätigkeiten in jeder Kapazität, die Hedgefonds -Managern einen Vorteil gegenüber anderen Vermögensverwaltungspraktiken wie dem Prop -Handel ermöglicht. Der Prop -Handel dagegen beinhaltet mehr Risiken. Außerdem verbietet die Volcker -Regel großen institutionellen Banken, sich an Requisitenhandel zu betreiben.

Anreiz

- Hedgefonds -Manager berechnen eine erhebliche Betrag als Gebühren für ihre Dienstleistungen zusätzlich zu den Verwaltungsgebühren. In vielen Fällen hängen die Gebühren direkt von der Leistung des Fonds über einen bestimmten Zeitraum ab, der einer „hohen Wassermarke“ unterliegt, die unterliegt. Der Fondsmanager muss den versprochenen Zinssatz oder die Rückgabe über einem festgelegten Schwellenwert erreichen, nachdem die Verluste angefallen sind. Der Prop -Handel profitiert dagegen vom direkten Marktgewinn, anstatt eine Provisionsgebühr zu erheben, indem er im Namen seiner Kunden handelt. Dies kann dazu führen, dass 100 Prozent der Gewinne aus einer Investitionspraxis erzielt werden.

Hebelwirkung

- Hedge -Fonds verwenden aggressive Vermögensverwaltungstechniken und komplexe Handel, um die Leistung zu verbessern. Die Mittel stammen von Institutionen wie Stiftungen oder Pensionsfonds, Lebensversicherungsunternehmen, Stiftungen und anderen verwalteten Fonds sowie äußerst wohlhabenden Personen, die Verluste durch aggressive Handelspraktiken verursachen können. Der Prop-Handel übernimmt Positionen in Zinssatz und Kreditprodukten, hypothekenbezogenen Wertpapieren, Vermögenswerte, gesicherte Wertpapiere, Rohstoffe und Währungen und deren Derivate. In vielen Fällen werden ihre Positionen durch Kreditaufnahme genutzt, wobei ihre Positionen als Sicherheiten verwendet werden.

Hedgefonds vs. Prop -Handel: Vergleichstabelle

Zusammenfassung

Hedge -Fonds sind leicht reguliert, was weniger regulatorische Belastung bedeutet, was wiederum den Fondsmanagern die Freiheit gibt, sich auf ein unterschiedliches Angebot an gepoolten Investmentfahrzeugen, einschließlich beschränkter Haftungsunternehmen, beschränkter Partnerschaften und Trusts. Die Renditen von Hedgefonds werden jedoch nicht normal verteilt, da die Manager eine Mindestwirtschaftsleistung erzielen müssen, um eine Anreizgebühr zu erheben. Der Prop-Handel ist dem Hedge-Fonds-Investmentmodell ziemlich ähnlich, außer dass es sich ausschließlich um den Handel für das eigene Unternehmen handelt und sich auf nicht klientische Handel betreibt.