Differenz zwischen Closed End Fund und Exchange Traded Fund

Es gibt eine Reihe von Wertpapieren, die täglich auf dem Finanzmarkt gehandelt werden, und im Laufe der Zeit werden auf dem Markt neue Finanzinstrumente eingeführt, um Anlegern zu erleichtern und Diversifizierung im Anlageportfolio anzubieten. Exchange Traded Funds (ETF) sind eines der Beispiele für diese Instrumente. ETFs sind Investmentfonds, die an Börsen gehandelt werden, und diese Fonds verfolgen Indizes, Anleihen, Rohstoffe, Aktien oder Indexfonds. Sie sind nicht wie Investmentfonds, weil sie wie eine Stammaktien an einer Börse gehandelt werden. Der Preis für aus Börsen gehandelte Fonds ändert sich im Laufe eines Handelstages, während sie auf dem Markt gekauft und verkauft werden.

CEFS (Closed End Funds) funktionieren genauso wie ETFs. Tatsächlich glauben die Anleger normalerweise, dass CEFs und ETFs gleich sind, obwohl beide Instrumente voneinander unterscheiden. CEFs werden aktiv auf dem Markt verwaltet, während Börsenfonds die Indizes verfolgen.

Im Folgenden finden Sie einige der Unterschiede zwischen geschlossenen Fonds und Börsenbetrieben:

Gebühren von CEFs und ETFs

Die Kosten der CEFs sind im Vergleich zu den Ausgaben von ETFs höher. Außerdem sind die internen Handelskosten von aktiv verwalteten Portfolios höher als die internen Handelskosten von ETFs, da sie einen niedrigen Portfolioumsatz haben. Alles in allem können Anleger viel sparen, wenn sie im Vergleich zu CEFs in ETFs investieren, insbesondere wenn sie nach langfristigen Investitionen suchen.

Transparenz

Börse gehandelte Fonds haben ausstehende Transparenz, da sie gegen den Index festgelegt sind. Für Anleger ist es nicht schwer, das zugrunde liegende finanzielle Vermögenswert eines Fonds herauszufinden, da sie einfach die Fondssponsoren oder den Indexanbieter konsultieren können. Auf der anderen Seite sind geschlossene Fonds weniger transparent, da sie aktiv verwaltet werden.

Nettoinventarwert

ETFs werden normalerweise auf dem Markt bei oder in der Nähe ihres Nettovermögenswerts (NAV) gehandelt, da es sehr selten ist, dass diese Instrumente mit einem großen Rabatt oder einer Prämie gehandelt werden. In der Vergangenheit wurde es von den Finanzinstituten als Arbitrage -Gelegenheit betrachtet, die Schöpfungseinheiten erstellten oder liquide.

Während CEFs größtenteils zu einer Prämie oder einem Rabatt auf ihren Nettovermögenswert gehandelt werden. Der Handel mit Prämie erfolgt in der Regel aufgrund einer Erhöhung der Nachfrage, wenn mehr Käufer auf dem Markt für CEF -Aktien als Verkäufer sind, und der Handel mit dem Rabatt tritt normalerweise auf, wenn die Nachfrage sinkt. Der Nettovermögenswert wird berechnet, indem die Verbindlichkeiten aus den Gesamtvermögen des Fonds abgeleitet und dann durch die Anzahl der ausstehenden Aktien geteilt werden.

Hebelwirkung

Die meisten CEFs werden genutzt, wodurch ihre NAV -Schwankungen erhöht werden. Wenn Portfolio -Manager zur richtigen Zeit die richtigen Entscheidungen treffen, ist die Hebelwirkung günstig. Wenn sie jedoch keine korrekten Urteile fällen, kann die Hebelwirkung für das Portfolio sehr schädlich sein. Im Falle von Börsenhandelfonds wird die Hebelwirkung nicht in ihre Anlagestrategie einbezogen. Dies kann sich aber in Zukunft ändern.

Steuerausschüttungen

Da ETFs für einen geringen Umsatz bekannt sind, ist es für Anleger von Vorteil, da es die Wahrscheinlichkeit von Steuerverträgen verringert. Andererseits haben aktiv verwaltete Portfolios einen hohen Umsatz, und daher besteht eine höhere Wahrscheinlichkeit einer häufigen Steuerverteilung.

Obwohl beide Instrumente verwendet werden, um den Anlegern dabei zu helfen, ihre Portfolios zu diversifizieren, hängt die Entscheidung, das richtige Instrument auszuwählen, von einer Reihe von Faktoren ab. Es besteht jedoch immer erforderlich, dass Anleger eine bessere Entscheidung treffen, wenn sie ihrem Portfolio ein neues Instrument hinzufügen möchten.