Rufoption vs. Option setzen

Optionen geben den Anlegern das Recht - aber keine Verpflichtung -, Wertpapiere wie Aktien oder Anleihen zu festgelegten Preisen innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu handeln, das nach dem Ablauf des Optionsablaufs angegeben ist. A Anrufoption gibt seinem Käufer die Möglichkeit, um besorgen Eine vereinbarte Menge eines Rohstoff- oder Finanzinstruments, das als zugrunde liegender Vermögenswert bezeichnet wird, vom Verkäufer der Option zu einem bestimmten Datum (Ablauf) zu einem bestimmten Preis (dem Ausübungspreis). A Option setzen gibt seinem Käufer das Recht auf verkaufen Das zugrunde liegende Vermögenswert zu einem vereinbarten Ausübungspreis vor Ablaufdatum.

Die Partei, die die Option verkauft Schriftsteller der Option. Der Optionsinhaber zahlt dem Optionsschreiber eine Gebühr - als Optionspreis oder Prämie bezeichnet. Im Gegenzug für diese Gebühr ist der Optionsschreiber verpflichtet, die Vertragsbedingungen zu erfüllen, falls der Optionsinhaber die Option ausübt. Für eine Call -Option bedeutet dies, dass der Optionsschreiber verpflichtet ist, das zugrunde liegende Vermögenswert zum Ausübungspreis zu verkaufen, wenn der Optionsinhaber die Option ausübt. Für eine Put -Option ist der Optionsschreiber verpflichtet, das zugrunde liegende Vermögenswert vom Optionsinhaber zu kaufen, wenn die Option ausgeübt wird.

Vergleichstabelle

Motivationen

Die Käufer einer Call -Option möchten, dass der Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswerts in Zukunft erhöht wird, damit sie mit Gewinn verkaufen können. Im Gegensatz dazu vermuten Verkäufer, dass dies nicht passieren wird oder bereit ist, einen Gewinn im Austausch für eine sofortige Rendite (eine Prämie) und die Möglichkeit, einen Gewinn aus dem Ausübungspreis zu erzielen.

Der Käufer einer Put -Option glaubt entweder, dass es wahrscheinlich ist, dass der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts bis zum Ausübungstermin sinkt oder hofft, eine lange Position auf dem Vermögenswert zu schützen. Anstatt ein Vermögenswert zu kurz, entscheiden sich viele dafür, einen Put zu kaufen, da nur die Prämie gefährdet ist. Der Put -Schriftsteller glaubt nicht, dass der Preis für die zugrunde liegende Sicherheit wahrscheinlich fallen wird. Der Autor verkauft den Put, um die Prämie zu sammeln.

Ablauf- und Optionsketten

Es gibt zwei Arten von Ablauf für Optionen. Der europäische Stil kann erst im Ablaufdatum ausgeübt werden, während der amerikanische Stil jederzeit ausgeübt werden kann.

Der Preis für beide Anrufoptionen und die Put -Optionen ist in einem Kettenblatt aufgeführt (siehe Beispiel unten), das den Preis, das Volumen und die Zinsen für jeden Ausübungspreis und Ablaufdatum zeigt.

Ausübungspreis

Für jedes Ablaufdatum wird in einer Optionskette viele verschiedene Optionen aufgelistet, alle mit unterschiedlichen Preisen. Diese unterscheiden sich, weil sie unterschiedliche Streitpreise haben: den Preis, zu dem das zugrunde liegende Vermögenswert gekauft oder verkauft werden kann. Bei einer Call -Option kostet ein niedrigerer Aktienkurs mehr. In einer Put -Option kostet ein höherer Aktienkurs mehr.

Gewinne

Mit Call -Optionen hofft der Käufer auf Gewinn, indem sie Aktien für weniger als seinen steigenden Wert kaufen. Der Verkäufer hofft, durch die Aktienkurse zu profitieren oder weniger als die vom Käufer für die Erstellung einer Call -Option gezahlte Gebühr zu steigen. In diesem Szenario wird der Käufer sein Kaufrecht nicht ausüben, und der Verkäufer kann die kostenpflichtige Prämie behalten.

Mit den Put -Optionen hofft der Käufer, dass die Put -Option mit dem Aktienkurs über dem Ausübungspreis verfällt, da sich die Aktie nicht über die Besitzer wechselt und sie von der für die Put -Option gezahlten Prämie profitieren. Verkäufer Gewinn, wenn der Aktienkurs unter den Ausübungspreis fällt.

Risiken

Die Optionen sind im Vergleich zum Kauf der zugrunde liegenden Sicherheit einen hohen Risiko und hohen Erscheinungen. Optionen werden nach Ablauf des Ablaufs völlig wertlos. Wenn sich der Preis nicht in die Richtung bewegt, hofft der Anleger. In diesem Fall erhält sie nichts, indem sie die Optionen ausübt. Beim Kauf von Aktien ist das Risiko, dass der gesamte Investitionsbetrag ausgelöscht wird. Auf der anderen Seite ergeben Optionen sehr hohe Renditen, wenn sich der Preis drastisch in die Richtung bewegt, die der Anleger hofft. Die Tabelle im folgenden Beispiel macht dies klar.

Beispiel

Betrachten Sie ein Beispiel für den Handel mit realer Welt. Hier finden Sie eine Teilmenge von Optionen,. Der Ablaufdatum für all diese Optionen beträgt innerhalb von 2 Tagen. Call-Optionen, bei denen der Ausübungspreis unter dem aktuellen Spot-Preis der Aktie liegt.

Der Einfachheit halber werden wir nur die Anrufoptionen analysieren. Diese Tabelle zeigt, wie der Handel mit Optionen ein hohes Risiko ist, eine hohe Belohnung durch den Kontrastieren von Kauf -Call -Optionen mit Kaufaktien. Beide verlangen den Anleger, zu glauben, dass der Aktienkurs steigen wird. Call -Optionen bieten jedoch sehr hohe Belohnungen im Vergleich zu dem investierten Betrag, wenn der Preis wild schätzt. Der Nachteil ist, dass der Investor ihr ganzes Geld verliert, wenn der Aktienkurs nicht weit über dem Ausübungspreis steigt. Die Tabelle kann hier heruntergeladen werden.

Handelsoptionen vs. Handelsaktien

Mit Optionen haben Anleger Hebelwirkung. Wenn eine Vorhersage genau ist, erhält ein Anleger einen sehr erheblichen Geldbetrag, da die Optionspreise in der Regel viel volatiler sind. Das Potenzial für höhere Belohnungen ist jedoch mit einem höheren Risiko verbunden. Zum Beispiel ist es beim Kauf von Aktien normalerweise unwahrscheinlich, dass die Investition vollständig ausgelöscht wird. Das Geld ausgegebene Kaufoptionen wird jedoch vollständig ausgelöscht, wenn sich der Aktienkurs in die entgegengesetzte Richtung bewegt als vom Anleger erwartet.

Optionen setzen vs. Leerverkauf

Es gibt zwei Möglichkeiten für Spekulanten, auf einen Wertverlust eines Vermögenswerts zu wetten: Kauf von Put -Optionen oder Leerverkäufe. Abschlussverkauf oder Verknüpfung bedeutet den Verkauf von Vermögenswerten, die man nicht besitzt. Dazu muss der Spekulant diese Vermögenswerte (z. B. Aktien) von seinem Makler ausleihen oder mieten, was normalerweise eine Gebühr oder Zinsen pro Tag entspricht. Als der Spekulant beschließt, die kurze Position zu "schließen", kauft er oder sie diese Aktien auf dem offenen Markt und kehrt sie an ihren Kreditgeber (Broker) zurück, um sie zu "zu" (Broker). Dies wird als "deckige" kurze Position bezeichnet.

Manchmal zwingen Makler kurze Positionen, um zu verdecken, wenn der Aktienkurs so hoch steigt, dass der Makler glaubt, dass es nicht genug Geld auf dem Konto gibt, um die kurze Position aufrechtzuerhalten. Wenn der Marktpreis der Aktien zum Zeitpunkt der abgedeckten Position höher ist als zum Zeitpunkt der Verknüpfung, verlieren Leerverkäufer Geld. Der Geldbetrag, den ein Leerverkäufer verlieren kann. Im Gegensatz dazu ist die Obergrenze für den Verlust, den Käufer von Put -Optionen entstehen können, der Betrag, den sie in die Put -Option selbst investiert haben. Einige Spekulanten betrachten diese Verlustobergrenze als Sicherheitsnetz.